【FICC工作笔记】2018年9月7日星期五

文章正文
发布时间:2018-09-08 07:31

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨??、高扬、孙娴等)

  【宏观经济数据】

  美国8月非农就业人口 +20.1万人,略高于市场预期。不过7月和6月的非农就业人口大幅下修,7月由 +15.7万人修正为 +14.7万人,6月由 +24.8万人修正为 +20.8万人。此外,美国8月失业率 3.9%,预期 3.8%,前值 3.9%。

  欧元区二季度GDP季环比终值 0.4%,预期 0.4%,初值 0.4%。欧元区二季度GDP同比终值 2.1%,预期 2.2%,初值 2.2%。

  【重要事件】

  银保监会防范化解金融风险攻坚战三年行动方案已获金融委批准:9月7日,银保监会官员在银行业协会主办的2018中国上市银行发展论坛上透露,银保监会已细化完成银行业和保险业防范化解金融风险攻坚战三年行动方案,并已获得金融委批准,近期将会正式公布,行动方案中的一项重要内容就是深化银行业金融机构的公司治理改革。

  【资金面】

  资金面整体平衡,早盘大行、股份制银行和规模较大的城商农商融出少量,中小银行和非银机构隔夜需求旺盛,有一定7-21天及跨月资金供给,市场价格加点。午后,隔夜融出增加,价格降至加权,尾盘减点。短期资金加权价格边际上涨。

  【一级市场】

  利率债方面,今天上午发行3个月和6个月贴现国债。3个月国债加权利率为2.13%,边际利率为2.17%,全场倍数、边际倍数分别为2.32、1.7。6个月国债加权利率为2.54%,边际利率为2.58%,全场倍数、边际倍数分别为2.43、1.05。

  信用一级方面,今日共发行4只超短融,1只中票,2只永续和1只金融债,规模共计72.2亿,发行量较昨日继续缩减,为本周最低。今日一级市场整体延续昨日较弱情绪。短融方面,四只超短融均已募满,但全场倍数均未超2倍。18中化股SCP013和18鲁黄金SCP015收量最佳。其中18中化股SCP013未经调整边际为3.7,发行人预期不超过3.4;18鲁黄金SCP015,边际利率4.5%,引导小区间3.7-4.1;作为AA的18灵山SCP004边际4.99%,发行人预期5%以下。中票方面,AA的18库尔勒MTN002成功募满;AA+的3年期永续债18京住总MTN001也已满量,目前边际6.8。

  公司债/企业债方面,周五公司债发行腾冲建投非公开,2+2+1年,鹏元资信AA/AA, 7.5%;国燃气小公募, 3+2年/5+2年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果:待定;渤海金控小公募, 2+1年,联合信用AAA/AAA,发行结果:待定;中国兵器小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果:待定;周四发行的华福证券小公募, 3年,中诚信证券AA+/AA+,4.55%;中车集团小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,4.29%;华能国际小公募,10年,联合信用AAA/AAA, 5.05%;华夏幸福非公开, 1+1+1年,中诚信证券AAA, 7.4%;周五企业债发行18海宁新区债01,7年,联合资信AA/AA+,海宁市资产经营公司担保,6.98%;18南黄海债,7年,鹏元资信AA/AAA,江苏省信用再担保集团有限公司担保,5.98%。

  【二级市场】

  除个别期限外,今日利率债市场整体小幅上行。具体来看,SKY_3M稳定在2.13%;SKY_10Y上行2BP至3.63%。

  利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨1个点,长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨2个点,长端平均上涨1个点。

  今日信用债收益率除个别期限外整体上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限下行6BP至2.90%,3年期收益率上行2BP至4.22%,5年期收益率稳定于4.48%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期收益率上行2BP至10.05%。

  【存单观察】

  今日同业存单发行532.8亿,市场余额88935.9亿。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.45%(+5bp)、2.57%(+2bp)、2.80%(+1bp)、2.91%(+1bp),3个月发行利率分别为2.62%(+4bp)、2.65%(+3bp)、2.85%(-5bp)、3.05%(-7bp),1年期利率分别为3.45%(+3bp)、3.48%(+3bp)、4.04%(+11bp)、4.21%(+9bp)。

  【信用事件】

  1、 联合资信 :将雏鹰农牧主体长期信用等级由A下调为BBB,评级展望为负面。 (相关债券: 14雏鹰债 、 16雏鹰02 、 16雏鹰01 、 18雏鹰农牧SCP002 、 18雏鹰农牧SCP001)

  2、 黄陂城投 :鹏元日前将公司债券“ 14黄陂城投债 /PR坡城投”的信用等级由AA+上调至AAA。

  3、鹏元:“ 12广元投资债 / PR川广元 ”已提前兑付本息,并在上交所和银行间市场摘牌。鹏元决定终止本期债券跟踪评级,原评级有效期截至9月5日止。

  4、中诚信国际:关注清华控股拟向高铁新城 、海南联合分别转让所持紫光集团 30%、6%股权,转让完成后公司所持紫光集团股权比例将从51%降至15%,并因出让对紫光集团控制性权益终止合并其财务报表。(相关债券: 18清控MTN001 、 17清控01 、 16清控02 、 16清控01 、 15清控MTN003 、 15清控MTN002 、 15清控MTN001)

  5、中诚信国际:关注广西西江开投总经理无法履职而由董事长暂时代理总经理职务。(相关债券: 18西江MTN001 、 17西江MTN002 、 12西江债 、 16西江MTN001 、 18西江MTN002 、 17西江MTN003 、 17西江MTN001)

  6、中诚信国际:关注北京供销社投资管理中心法定代表人、总经理涉嫌严重违纪违法接受纪律审查和监察调查。(相关债券: 18京供销MTN001 、 18京供销CP002 、 18京供销CP001 、 18京供销SCP007 、 18京供销SCP006 、 18京供销SCP005 、 18京供销SCP004)

  7、 联合资信 :将持续关注宁夏交通投资集团通行费收入划转及实施方案的进展情况,动态分析其对宁夏交投集团信用水平可能带来的影响;待宁夏交投集团披露2016年度和2017年度财务报告并提供完整的跟踪评级所需资料后, 联合资信将尽快对其主体及存续债“ 07宁交通债 ”和“ 11宁交通债 / 11宁交通 ”进行跟踪评级。

  8、新世纪评级:关注山东金茂日前召开了“ 14鲁金茂MTN001 ”持有人会议,审议通过了议案一关于要求发行人提供资产明细和后续披露财务情况的议案、议案二关于要求发行人优先偿还本息的议案、议案三关于要求发行人增加交叉违约条款的议案和议案四关于要求发行人增加增信措施的议案。鉴于综合考虑公司偿债能力和资金安排等原因,公司决定对本次持有人会议决议答复称,上述四项议案公司均不同意。(相关债券: 16金茂01 、 15金茂债 、 14鲁金茂MTN001)

  9、 国泰君安 :关注刚泰控股股东刚泰集团所持股份被司法保全轮候冻结。 (相关债券: 17刚股01)

  10、大公:关注威高集团有限公司董事长等高管发生变动。(相关债券: 18威高MTN001 、 18威高SCP001 、 16威高MTN001 、 18威高CP001 、 15威高MTN001)

  11、 中山证券 :截至8月末, 盐城市城南新区开发建设投资有限公司涉及未决诉讼事项。(相关债券: 18盐城城南债01 / G18城南1)

  12、 青岛出版集团 :为统筹集团资金安排,提高资金使用效率,公司拟变更2018年度第一期超短期融资券募集资金用途。(相关债券: 18青岛出版SCP001)

  13、 禅城城建 :因公司财务计划变更,公司拟变更2016年度第一期中期票据募集资金用途。(相关债券: 16禅城城建MTN001)

  14、 大连机床集团 :答复“ 15机床MTN001 ”、“ 16大机床MTN001 ”、“16大机床SCP001”、“16大机床SCP002”和“16大机床SCP003”持有人会议决议称,知悉持有人会议决议情况。管理人、公司正在积极开展重组方的招募与谈判工作,尽早确定适合的重组方,并尽快制作切实可行的重整计划(草案),提供给债权人。法院裁定受理重整后,管理人已经聘请了专业的审计、评估机构,对公司的资产、负债进行全面清查、审计及评估。目前审计、评估工作已经基本完成,审计、评估报告将在定稿后及时提供给有关方查阅。针对债券类债权人,管理人将充分考虑其特殊性,尽可能保护债券类债权人合法权益;针对债券类债权的最终调整及清偿方案需要以重整计划(草案)为准。

  15、 上海银行 :9月21日将召开 怡亚通 “ 16怡亚通MTN001 ”2018年度第一次持有人会议,审议关于不要求怡亚通就以集中竞价交易方式回购公司股份暨拟减少注册资本事项提前清偿“ 16怡亚通MTN001 ”项下债务或提供相应担保的议案。

  16、 招商银行 :9月21日将召开怡亚通 “ 18怡亚通MTN001 ”2018年度第一次持有人会议,审议关于不要求怡亚通就以集中竞价交易方式回购公司股份暨拟减少注册资本事项提前清偿“ 18怡亚通MTN001 ”项下债务或提供相应担保的议案。

  17、 华闻传媒 :10月10日召开“ 17华闻传媒MTN001 ”第二次持有人会议,审议相关议案。

  18、江北国资:知悉“ 17江北国资MTN002 ”持有人会议近期审议通过江北国资股权划转相关事项议案。江北国资答复称,确认知悉上述情况,继续履行还本付息等义务。

  19、 白银城投 :“ 13白银城投债 ”持有人会议投票截止时间由9月17日15:00变更为9月26日15:00。

  20、 大连万达 :根据公司实际情况及当前市场环境,公司决定在“ 15万达02 ”存续期的第3年末上调债券票面利率267bp至6.60%。

  21、新华联控股:“ 17新华联控MTN003 ”实施回售,回售登记期9月7日至11日,行权日11月1日,票面利率上调42bp至8%。

  22、 安宁发展投资集团 :“ 17安发展PPN001 ”实施回售,回售申请时间9月10日至9月14日,行权日10月11日,不行使利率调整选择权。

  23、 武汉地铁集团 :“ 13武汉地铁可续期债 ”不行使续期选择权,将在10月29日全额兑付本期债券。

  24、 云南云内动力集团 :由于市场出现波动,经公司与簿记管理人协商一致决定择时重新发行2018年度第一期短期融资券,规模5亿元。(相关债券: 18云内动力CP001)

  25、泸州工业投资集团:1-8月累计新增借款余额33.59亿元,占上年末净资产的比例为43.61%。(相关债券: 15泸工投 、 16泸工债)

  26、 云南水务 :1-8月累计新增借款21.66亿元,占上年末净资产的比例为33.34%。(相关债券: 17云水01 、 17云水02)

  27、浦口经开:为“ 17江北国资MTN002 ”本息兑付提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

  28、 宏图高科 :境外全资子公司宏观高科香港之子公司宏图塞舌尔出售其持有的 万威国际 部分股权已获得董事会批准。(相关债券: 17宏图高科MTN001 、 16宏图高科MTN001)

  29、 厦门建发集团 :子公司 建发股份 因原木产品货权纠涉及诉讼。本次诉讼对发行人生产经营、财务状况及偿债能力无重大影响。(相关债券: 11建发债 / 11厦门建发债)

  30、三胞金融债委会首会:据澎湃新闻, 三胞集团金融债委会召开第一次会议,研究如何化解三胞集团债务危机。一位到场的部委官员在发言中提到,防范和化解金融风险是当前工作的重中之重,可以通过债委会机制,创造一个外部环境,给三胞集团喘息的机会。(相关债券: 16三胞02 、 16三胞05)

  31、 雏鹰农牧 :近收到公司控股股东、 实际控制人侯建芳先生的通知, 获悉其所持公司股份新增轮候冻结。(相关债券: 14雏鹰债 、 16雏鹰02 、 16雏鹰01 、 18雏鹰农牧SCP002 、 18雏鹰农牧SCP001)

  32、 遵义道桥建设:董监高发生变动。(相关债券: 15遵义道桥债 /PR道桥债)

  33、太原市高速铁路投资:因深证登与中债登结算系统存在差异,“ 10并高铁债 / 10并高铁 ”于本年度付息兑付结束后停止办理本期债券剩余债券在深证登与中债登之间跨市场转托管手续。

  34、 盛运环保 :公司因资金周转困难,致使部分到期债务未能清偿,逾期金额合计16.4亿元。(相关债券: 17盛运01 、 16盛运01 、 18盛运环保SCP001)

  35、 德邦证券 :近日收到证监会浙江监管局调查通知书,通知书称公司在五洋建设 债券承销过程中涉嫌违反证券法律法规,决定对公司进行立案调查。公司对上述事项高度重视,将积极配合证监会浙江监管局的调查工作。(相关债券: 15五洋债 、 15五洋02)

  36、银川城建投控股:因公司2018年半年度报告编辑工作尚未完成,公司未能按时于8月31日之前披露2018年半年度报告,预计将于9月30日之前进行披露。(相关债券: 14银城投债 / PR银城投)

  37、厦门中骏集团:截至2018年8月末,公司当年累计新增借款占上年末净资产的比例为20.96%。(相关债券: 15中骏01 、 15中骏02)

  38、 广西金融投资集团 :公司子公司广西中小企业信用担保有限公司诉被告广西现代联华投资有限公司案件受理时间为8月8日,案由为追偿权纠纷,诉讼标的6697万元。本次诉讼不会对公司经营状况及整体偿债能力产生重大不利影响。(相关债券: 17桂金投债 、 16桂金投债02 、 15桂金债 、 16桂金债 、 18桂金03 、 18桂金02 、 18桂金01)

  39、 厦门翔业集团 :截至2018年8月末,公司当年累计新增借款占2017年末净资产的比例为38.76%。(相关债券: 18翔业01 、 17翔业01 、 16厦翔业MTN001 、 18厦翔业SCP001 、 18厦翔业SCP002 、 18厦翔业SCP006 、 18厦翔业SCP005 、 15厦翔业MTN001 、 18厦翔业SCP004)

  40、 云南城投集团 :2018年1-8月累计净新增借款占2017年末经审计净资产的比例为29.53%。(相关债券: 18云城02 、 17云城投PPN003 、 17云投04 、 17云投G1 、 17云城投PPN002 、 18云城01 、 15云城投PPN002)

  41、云南交通投资 建设集团 :1-8月累计新增借款余额183.06亿元,占上年末净资产的比例为20.32%。(相关债券: 13滇公投 / 13滇公路投债 、 14滇公路 / 14滇公路投债)

  42、威海市双岛湾开发投资:公司控股股东由威海火炬高技术产业开发区投融资管理中心变更为威海高新控股集团有限公司。本次控股股东的变更不会对发行人生产经营、财务状况和偿债能力产生不利影响。(相关债券: 17威高新)

  43、 蔡甸城投 :董事长发生变更。本次人事变动不会影响公司的日常管理、生产经营及偿债能力,不会影响公司存续期内债务融资工具的本息偿付。(相关债券: 17蔡甸城投MTN002 、 17蔡甸城投MTN001)

  【外汇市场】

  周五,美国劳工部公布8月份非农就业报告,新增就业岗位和薪资数据均表现靓丽,且劳动力供给依然偏紧。美国8月份平均小时工资年率高达2.90%,创2009年6月以来的最大增幅。由此美指跳升近30点,其他非美货币承压。9月7日,人民币兑美元今日中间价上行5个基点,达到6.8212;人民币兑美元即期闭市时报6.8379,较上一交易日下行72个基点;截至北京时间18点,美元指数报于94.92,较前一收盘价下跌0.12%;欧元兑美元上行0.11%,报1.1636;英镑兑美元上行0.29%,报1.2967;美元兑日元下行0.00%,报110.75;澳元兑美元下行0.60%,报0.7157。(完)

  (本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top